卫星互联网真火了？产业资本溢价600%跨界 融资客狂买这些股

　　卫星互联网板块11月28日早盘表现强势，雷科防务、普天科技、通宇通讯涨停收盘，希荻微、亚光科技大涨超过10%。航天环宇、信维通信、电科网安等也涨幅靠前。

　　政策利好消息不断

　　消息面上，日前召开的2025中国5G+工业互联网大会上，工业和信息化部正式启动卫星物联网业务商用试验。据了解，此次商用试验期为两年，目标是通过开展卫星物联网业务商用试验，丰富卫星通信市场供给，激发市场主体活力，提升行业服务能力，建立安全监管体系，形成可复制可推广的经验和模式。

　　此外，“航天强国”“商业航天”等词汇在政府报告中的频繁出现，也提振了卫星互联网板块的人气。比如2023年12月中央经济工作会议首次将商业航天列入战略性新兴行业，2024年3月商业航天首次出现在政府工作报告中，2025年政府工作报告中又将商业航天位次置于低空经济、深海经济之前，四中全会公报中则新增了“航天强国”的表述。

　　产业资本也跃跃欲试

　　随着市场热度的增加，卫星互联网正成为产业资本的“香饽饽”。比如粉末冶金行业的海昌新材，溢价近600%豪赌卫星通讯。

　　1月27日，海昌新材召开第三届董事会第二十二次会议，全票审议通过了关于收购深圳市信为通讯技术有限公司（以下简称“信为通讯”）51%股权的议案。根据公告，海昌新材将以现金2.35亿元收购吴文平、刘超等人持有的信为通讯51%股权。

　　根据北方亚事资产评估有限公司出具的报告，以2025年9月30日为评估基准日，信为通讯的股东全部权益账面值为6663.23万元，采用收益法评估，价值高达4.63亿元（最终确定的估值为4.6亿元，51%股权对应价格2.35亿元），增值3.96亿元，增值率高达594.68%。

　　资料显示，信为通讯成立于2019年，主营业务涉及GNSS天线定位领域射频核心部件及相关模组件，产品包括高精度GNSS卫星定位天线、北斗卫星通信天线等，广泛应用于无人机、智能割草机、测量测绘、精准农业、无人驾驶等热门领域。

　　受此带动，海昌新材11月28日以5.05%明显高开，早盘最大涨幅达11.57%。早盘收盘时上涨8.38%。

　　卫星互联网加速发展

　　在政策和产业资本的双重作用下，我国卫星互联网产业正加速发展。赛迪智库的数据显示，目前中国商业航天企业数量已增至500余家。中投产业研究院的数据显示，2025年中国商业航天市场规模已突破2.8万亿元，其中卫星互联网占比超四成。中航证券进一步测算，到2030年我国卫星互联网制造端、地面设备端、服务端市场规模将分别达到250亿～460亿元、267亿元、227亿元。

　　在应用场景方面，卫星互联网也正从专业领域向大众市场快速渗透。据通信信息报报道，中国电信天通卫星用户超300万，中国移动北斗短信用户突破49万。而车联网与低空经济的融合应用方面，如中国电信与比亚迪、吉利等车企合作推出7款直连卫星车型等等。

　　融资客抢筹20股过亿

　　从股价表现来看，年内卫星互联网概念也持续走强，截至11月28日早盘结束，年内概念指数累计上涨35.52%，和而泰、科翔股份、吉视传媒年内均是翻倍。

　　从杠杆资金角度看，和而泰为年内融资客抢筹最多的卫星互联网概念，融资净买入20.26亿元。万通发展紧随其后，被融资净买入12.79亿元。移远通信、中国卫星、紫光国微等个股也被融资客融资净买入居前。

　　方正证券表示，2028年GW星座预计将达成“百箭千星”计划，2035年将完成全年近2500颗卫星的发射，对火箭发射的需求将大幅增加。随着中国星网的GW星座及上海垣信的千帆星座的突破，组网密集期已经到来，火箭发射、卫星制造及下游应用迎来加速拐点。

　　瑞恒达产业研究经理王清霖则认为，随着组网加速、技术迭代、应用破圈，宣告我国卫星互联网的全产业链初成，并从“概念”和“试验”阶段推进至“产业化、商业化”阶段。随着生态链条的完备，我国卫星互联网产业的商业化竞逐大幕或已正式拉开。

（文章来源：东方财富研究中心）